Miksi hyvä tulos voi johtaa kassakriisiin

Kannattavakin yritys voi ajautua maksuvaikeuksiin, jos yrityksen johto sortuu tulkitsemaan taloutta väärän tiedon pohjalta. Yksi tyypillinen ongelma on, että johto keskittyy pääosin yrityksen tulokseen sekä kannattavuuteen, mutta kassavirran seuraaminen unohtuu. Osa myös sekoittaa tuloksen ja kassavirran keskenään.

Tässä tekstissä käymme läpi, mitä tulos oikeastaan mittaa, mistä ero kassavirtaan syntyy ja miksi kassavirtalaskelmaa kannattaa seurata tuloslaskelman rinnalla.

Tulos ei kerro kaikkea yrityksen rahatilanteesta

Tuloslaskelma kuvaa liiketoimintaa suoriteperusteisesti (huom. kirjanpito on laadittu suoriteperusteisesti). Tämä tarkoittaa, että tuotot ja kulut kirjataan sille ajanjaksolle, jolloin työ on tehty tai tuote luovutettu, ei silloin kun raha oikeasti liikkuu yrityksen ja asiakkaan välillä. Jos yritys toimittaa projektin joulukuussa, myynti näkyy joulukuun tuloksessa, vaikka asiakas maksaisi laskun vasta helmikuussa. Yrityksen kassassa raha näkyy kuitenkin vasta maksun saapuessa.

Kassavirtalaskelma puolestaan kuvaa todellista rahaliikennettä. Se kertoo, milloin rahat tulevat tilille ja milloin niitä lähtee sieltä. Yritys voi näyttää tuloksen perusteella kannattavalta ja silti olla tilanteessa, jossa kassa on lähes tyhjä.

Tilanteessa, jossa yrityksen maksuehdot ovat pitkiä, myyntisaamiset kasvavat usein nopeasti. Tällöin merkittävä osa tuloksesta näkyy vasta pitkällä viiveellä kassassa. Näissä tapauksissa virhetulkintojen mahdollisuus usein kasvaa ja voi ajaa yrityksen tekemään itselleen haitallisia päätöksiä.

Sama ilmiö näkyy varastoissa ja ostoveloissa. Varaston kasvaessa raha sitoutuu hyllyssä oleviin tavaroihin, vaikka tulokseen ne vaikuttavat vasta, kun tavarat myydään. Ostovelat toimivat päinvastoin: pitkät maksuehdot toimittajilta parantavat kassaa hetkellisesti, mutta niiden kiristyminen voi heikentää sitä nopeasti ilman vaikutusta tulokseen.

Investoinnit ja kirjanpito vääristävät ajallista kuvaa

Investoinnit ovat toinen keskeinen syy eroon. Kun yritys tekee suuren hankinnan, raha lähtee kassasta heti. Tuloslaskelmassa vaikutus näkyy kuitenkin pitkän ajan kuluessa poistojen kautta. Vastaavasti esimerkiksi tuotekehityskuluja voidaan aktivoida taseeseen, jolloin ne eivät rasita tulosta heti, vaikka rahat on jo käytetty. 

Tämän lisäksi myös arvonlisävero vääristää helposti kassanäkymää. Yrityksen tilillä voi olla merkittäviä summia, jotka eivät kuulu yritykselle vaan verottajalle. Käytännössä verottaja siis rahoittaa hetkellisesti yhtiön käyttöpääomaa ja saa tilanteen näyttämään todellisuutta paremmalta. Tässä piilee kuitenkin riski, jos veroja ei ole eriteltynä kassavirtalaskelmassa.

Ajoituserot palkoissa ja lomissa

Myös palkkoihin liittyy ajallisia eroja. Palkat maksetaan tietyssä rytmissä, mutta niihin liittyvät verot ja sivukulut maksetaan myöhemmin. Tämä voi hetkellisesti parantaa kassaa, mutta vaikutus kääntyy nopeasti, jos liiketoiminta hidastuu.

Toinen käytännön esimerkki on lomapalkat. Kulua kertyy tasaisesti joka kuukausi, mutta raha maksetaan usein lyhyen ajan sisällä esim. elokuussa. Yrityksen tulos voi näyttää vakaalta, mutta kassassa näkyy äkillinen pudotus.

Pelkkä tulos ei riitä johtamiseen

Tuloslaskelma ja tase eivät yksin riitä johtamisen välineiksi. Kassavirtalaskelma on välttämätön työkalu, kun arvioidaan maksuvalmiutta. Se tekee näkyväksi sen, milloin raha oikeasti liikkuu ja missä kohdin syntyy riskejä. Tämän lisäksi siinä on tärkeä eritellä mm. arvonlisäverot, jotta niiden vaikutus tulee esiin.

On normaalia, että yritys päätyy hakemaan rahoitusta tilanteessa, jossa tulos on hyvä. Syyt ovat yleensä samat: myyntisaamiset kasvavat, kassasta on jo maksettu kuluja jotka eivät vielä näy tuloksessa, ja tuleviin maksuihin ei ole varauduttu. 

Johtoryhmän näkökulmasta keskeinen kysymys ei ole vain, onko liiketoiminta kannattavaa, vaan riittääkö raha kaikissa tilanteissa. Ilman kassavirran aktiivista seurantaa tähän kysymykseen ei saada luotettavaa vastausta.

Jos haluat nähdä, miten Caleido auttaa yrityksiä kassavirtaennustamisessa, budjetoinnissa ja talouden raportoinnissa, voit varata 30 minuutin esittelyn. Keskustelussa käymme läpi, miten taloussuunnittelun malli voidaan rakentaa tavalla, joka tukee päätöksentekoa ja tekee talouden johtamisesta läpinäkyvämpää.