Kuinka rakentaa uskottava talousennuste?
Iiro
Christensen
Monessa yrityksessä talousennuste jää joko liian karkeaksi tai pahimmillaan kokonaan tekemättä. Se on parhaillaan kuitenkin yksi keskeisimmistä työkaluista yrityksen johtamisessa. Ilman ajantasaista talousennustetta kassavirtaan ja kannattavuuteen liittyvät ongelmat huomataan vasta niiden toteutuessa.
CFO:n työssä näkee paljon erilaisia talousennusteita. Niiden taso vaihtelee melkoisesti, mutta toimivissa ennusteissa toistuvat usein samat periaatteet. Käyn tässä kirjoituksessa lyhyesti läpi keskeisimmät niistä.
Ennuste heijastaa liiketoimintamallia
Yksi yleisimmistä ongelmista on, että ennuste rakennetaan liian kirjanpitolähtöisesti. Liikevaihto näkyy yhtenä rivinä ja kustannukset toisena, mutta liiketoiminnan rakenne jää hämärän peittoon. Hyvässä ennusteessa liikevaihto olisi hyvä jäsentää tavalla joka vastaa , yhtiön liiketoimintamallia ja miten toiminta on organisoitu.
Usein tämä tarkoittaa esimerkiksi:
Toistuva vs. kertaluonteinen liikevaihto
Tuoteryhmät
Maantieteelliset alueet
liiketoiminta-alueita
tuoteryhmiä tai palveluja
toistuvaa ja kertaluonteista liikevaihtoa
Erityisesti toistuvan liikevaihdon (recurring) erittely eri komponentteihin: nykyinen, uusmyynti, lisämyynti nykyisille asiakkaille ja asiakaspoistuma erottaminen tekee ennusteesta huomattavasti informatiivisemman. Tämän kautta päästään tarkemmin arvioimaan myyntiä ja sitä mistä kasvu syntyy. Samalla se palvelee myös keskeisten tunnuslukujen laskemista.
Kulut on jaoteltu organisaation toimintojen mukaan
Aivan kuten liikevaihdon osalta myös kulurakenne tulee mallintaa riittävällä tarkkuudella. Monessa yrityksessä suurin kustannuserä on henkilöstö, joten sen mallintaminen on keskeinen osa ennustetta.
Ryhmittele kulut organisaation keskeisten toimintojen mukaan:
Hyvä tapa on jäsentää kulut organisaation toimintojen mukaan, esimerkiksi:
tuotekehitys
myynti
markkinointi
hallinto
Kun kulut on sidottu tiimeihin ja toimintoihin, ennusteesta tulee samalla johtamisen työkalu. Toimintojen vetäjät saavat tiedon toteuneista kuluista kuukausittain ja pystyvät ottamaan vastuun omasta kustannuspaikastaan. Myös uusien rekrytointien vaikutus kustannuksiin jakannattavuuteen tulee selkeämmin esiin.
Kassaan vaikuttavat erityiserät on huomioitu
Ennusteissa unohtuvat yllättävän usein erät, jotka vaikuttavat suoraan kassaan ja voivat tehdä siihen isonkin loven. Yksi tyypillinen esimerkki on lomarahojen maksu. Monessa yrityksessä se osuu kesälomakauteen, jolloin liikevaihto voi samaan aikaan olla normaalia matalampi.
Myös korot ja lainat kannattaa mallintaa mukaan, jos yrityksellä on velkaa. Rahoituskulut vaikuttavat suoraan kassavirtaan, ja mahdolliset korkotason muutokset vaikuttavat täten yrityksen talouteen enemmän kuin ajattelisi. Ja korkotason muutoksilla voi olla iso vaikutus, jos yhtiöllä on paljon velkaa.
Riittävän tarkka on parempi kuin täydellinen
Talousennusteiden kanssa näkee usein kaksi ääripäätä. Joko malli on hyvin karkea, jolloin siitä ei saa kunnolla irti tietoa, tai se on niin yksityiskohtainen, että sen ylläpito ja tulkinta käy liian raskaaksi. Käytännössä toimivin ratkaisu löytyy näiden väliltä.
Nyrkkisääntönä voi ajatella, että hyvä talousennuste antaa realistisen kuvan katteesta ja kassavirrasta sekä auttaa tunnistamaan mahdolliset riskit ajoissa. Se tarjoaa vastauksia keskeisiin kysymyksiin: millä liikevaihdolla liiketoiminta on kannattavaa, miten rekrytoinnit ja muut kulut vaikuttavat käyttökatteeseen (EBITDA:an) sekä kuinka monta kuukautta kassa riittää nykyisellä kustannusrakenteella.
Talousennuste toimii myös hyvänä tarkistuslistana kuukausittaiseen talousseurantaan. Month-end closingin yhteydessä toteumaa voidaan verrata ennusteeseen ja nähdä nopeasti, missä liiketoiminta etenee suunnitellusti ja missä on syntynyt poikkeamia.
Tärkeintä on, että ennustetta käytetään. Hieman epätarkka ennuste on lähes aina hyödyllisempi kuin täydellinen malli, jota ei lopulta ole aikaa ylläpitää ylläpidetä.
Talousennuste on ennen kaikkea johtamisen työkalu
Parhaimmillaan talousennuste ei ole vain kerran vuodessa päivitettäväksi jäävä Excel-tiedosto, vaan keskeinen osa yrityksen johtamista, jota päivitetään kuukausittain rullaavasti. Kun ennuste rakennetaan liiketoiminnan logiikan ympärille, se auttaa tekemään päätöksiä esimerkiksi rekrytoinneista, investoinneista ja kasvun vauhdista.
Jos haluat nähdä, miten Caleido auttaa yrityksiä kassavirtaennustamisessa, budjetoinnissa ja talouden raportoinnissa, voit varata 30 minuutin esittelyn. Keskustelussa käymme läpi, miten taloussuunnittelun malli voidaan rakentaa tavalla, joka tukee päätöksentekoa ja tekee talouden johtamisesta läpinäkyvämpää.
